NHN KCP 주가 전망 목표주가 상향 이유
NHN KCP 주가 전망 목표주가 상향 이유
NHN KCP의 목표주가가 기존 1.3만원에서 1.5만원으로 상향 조정되어 NHN KCP 목표주가 상향 이유를 포함한 주가 전망을 알아보도록 하겠습니다.
중국 이커머스 기반의 성장 스토리는 전체 거래액의 탄력적 증가보다는 연관 테이크레이트 개선과 업체 다변화에 따른 동사의 협상력 증대에 의미를 부여하고 있습니다. 이는 기업가치의 탄력적 레벨업을 위해서 구글의 실질적 가맹점 개시와 블록체인 등의 신사업 접점이 필요할 것으로 NHN KCP의 주가 전망을 총평하고 있습니다.
NHN KCP의 목표주가 상향
NHN KCP의 목표주가가 기존 1.3만원에서 1.5만원으로 상향 조정되었습니다. 신규 목표주가 산정은 24E 지배주주순이익 410억원에 목표 PER 15배를 적용한 결과입니다. 동사의 해외 가맹점 기반 성장 스토리와 전사 마진율 프레셔 등을 종합적으로 감안하여 중립적 멀티플 수준을 적용했다는 설명이 함께 이뤄지고 있습니다.
NHN KCP의 주가 전망
NHN KCP는 중국 알리익스프레스, 테무 기반 국내 이커머스 거래액 성장 스토리에 기반해 최근 시장의 관심과 기대가 높아진 상황입니다.
최근 트렌드는 경기침체 등과 관련된 저가형 상품에 대한 소비자들의 소비 행태 변화에 기반한 것으로, 전체적으로 해당 거래액 증분만큼 시장 규모가 증가한다고 특정하기 어려운 상황입니다. 이는 기존 국내 저가형 상품과 경쟁하는 상대 플랫폼과의 거래액 간의 트레이드 오프 관계가 작동할 것으로 보여 이에 따라 동사 주요 국내 가맹점인 쿠팡 등 관련 이커머스 업체의 거래액 변화도 주시할 필요가 있다는 판단이 나옵니다.
그러나 NHN KCP 입장에서 연관 테이크레이트가 쿠팡 대비 중국 이커머스 업체가 다소 유리하다는 점과 힘과 균형의 관점에서 업체의 다변화가 동사의 협상력을 증대시킬 수 있다는 관점에서, 전체적인 셈법은 NHN KCP의 주가 전망과 관련하여 다소 유리한 게임일 것으로 평가하고 있습니다.
이커머스와 블록체인 주목
증권사에서는 NHN KCP에 있어서 올해 가장 중요한 변수는 구글의 가맹점 개시 여부에 따른 의미있는 거래액 증분과 이에 따른 손익 개선 트리거로 판단하고 있습니다.
해당 거래액은 경쟁사의 물량을 가져오면서 NHN KCP에게 퓨어한 증분을 만들어 낼 요소로, 국내 앱마켓의 절대 비중을 가진 구글의 입성이 NHN KCP 기업가치의 탄력적 업사이드를 만들 수 있는 이슈로 작동할 것으로 예상됩니다. 그러나 증권사는 NHN KCP가 주체적이고 가맹점과 바게닝 파워에 종속되지 않는 본질적인 신사업에 대한 시도가 보다 필요하다는 기존의 입장을 유지하고 있습니다.
특히 블록체인 이코노미 하에서 실물경제와 가상경제 사이에서 결제와 연동될 잠재력을 매우 주의 깊게 집중해야 한다고 판단하며, 해당 전략 실행시 탄력적인 멀티플 상향을 염두할 수 있음을 제시하고 있습니다. NHN KCP의 4Q23E 영업이익은 123억원으로 추정되며, 이는 전체 거래액이 전분기대비 4% 증가하면서 안정적인 실적을 시현할 것으로 예상됩니다.
위의 NHN KCP 관련 최신 주식 정보를 통하여 매일 매일 업데이트되는 소식을 확인할 수 있습니다. 이상으로 NHN KCP 주가 전망과 목표주가 상향 이유에 관한 이야기를 마치도록 하겠습니다.