HD현대일렉트릭 주가 전망과 목표주가 상향 원인
HD현대일렉트릭 주가 전망과 목표주가 상향 원인
HD현대일렉트릭 주가 전망과 목표주가 상향 원인을 요약 분석해 드립니다.
HD현대일렉트릭이 이번 4분기에 990억원의 실적을 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 이는 시장에서 기대하던 수치를 약간 넘어선 결과입니다. HD현대일렉트릭은 올해 초에 이루어진 실적 전망에서 3.3조원의 매출과 37억불의 수주를 목표로 세웠습니다.
4분기 영업 이익과 호실적 달성
이 수치는 작년에 비해 증가한 수치로, 2024년의 전력기기 시장 업황이 여전히 긍정적으로 평가되고 있음을 보여줍니다.
변압기 생산 단가의 상승이 시작된 2022년부터 2023년에 이르러 수주한 물량들의 매출 인식이 시작되면서, 중장기적으로 실적이 개선될 것으로 보고 있습니다. 이러한 추세가 계속된다면, HD현대일렉트릭의 미래 실적은 밝은 전망을 보이고 있습니다.
이번 4분기에 매출액 8,218억원을 기록하며 전년 대비 21.3% 증가하였고, 영업이익 990억원을 달성하여 전년 대비 93.2% 증가하였습니다. 이는 영업 이익률이 12.0%에 달하는 결과로, 시장의 기대치를 뛰어넘을 것으로 전망됩니다.
2022년에 변압기의 단가가 상승하기 시작한 이후, 수주했던 변압기 물량이 지난 3분기부터 본격적으로 매출에 반영되기 시작하였습니다. 이로 인해 호실적을 기록할 것으로 기대되고 있습니다.
3분기말 기준으로 수주잔고는 총 5.2조원으로, 이 중 50% 이상이 북미와 중동에서 발생한 전력 변압기 수주로 추정되고 있습니다. 이 수주들은 수익성이 높은 변압기 수주로서 매출로 인식될 것이며, 주요 원재료 가격이 2022년 대비 안정화되어 수익성 개선이 예상됩니다.
특히, 북미 지역에서의 변압기 수주 단가는 다른 지역에 비해 높아, 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 요인들이 모두 결합되어, 이번 4분기의 호실적을 이끌 것으로 전망됩니다.
긍정적인 2024년 지표
올해 초에 해당 회사는 올해 매출액 3.3조원, 수주 37억달러를 목표로 세웠습니다. 이는 2023년에 두 번 상향 조정된 32억달러의 수주 목표보다도 더 높은 수치입니다. 이를 통해 2024년 전력기기 시장의 긍정적인 업황이 계속될 것으로 예상되어집니다.
북미 지역에서는 신재생 에너지 투자 증가와 노후 변압기 교체 수요가 증가하면서, 신규 전력망 구축에 따른 변압기 공급 부족 현상이 계속될 것으로 전망됩니다.
또한, 중동 지역에서도 대규모 인프라 프로젝트가 계속되며 전력망에 대한 투자가 증가할 것으로 예상됩니다.
현재로서는 2025년까지 변압기 납품 물량이 어느 정도 확보되었기 때문에, 앞으로는 2026년 이후 공급 물량에 대한 수주 논의가 시작될 것입니다. 이에 따라 올해 신규 수주가 2026년부터 매출에 반영되기 시작하면서, 중장기적으로 실적 성장이 나타날 것으로 기대되고 있습니다. 이러한 이유로 올해 신규 수주 가이던스가 2023년보다 상향되었습니다.
목표주가에 따른 투자의견
2024년에 해당 회사의 매출액은 3조 2,790억원으로, 전년 대비 20.2% 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 영업이익은 3,797억원으로, 전년 대비 31.1% 증가하며 영업이익률은 11.6%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다.
전반적으로 글로벌 그리드 시장의 성장세가 지속되는 가운데, 해당 회사의 주요 매출처인 북미와 중동 지역에서 전력기기 수요가 강세를 유지할 것으로 보입니다. 특히 북미 지역의 변압기 PPI는 지난 12월 기준으로 341pt를 기록하며 상승세를 지속하고 있습니다.
변압기의 생산 단가가 가파르게 상승한 2022년부터 2023년에 걸쳐 수주한 물량들이 매출로 인식되기 시작하면서, 수익성이 크게 개선될 것으로 보입니다. 이러한 이유로 투자의견은 'BUY'를 유지하며, 실적 추정치 상향을 반영하여 목표주가를 120,000원으로 상향 조정하였습니다. 이 모든 요소들이 합쳐져 2024년에 해당 회사의 긍정적인 성장을 기대하게 만듭니다.
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이상으로 HD현대일렉트릭 주가 전망과 목표주가 상향 원인에 관한 분석을 마무리하겠습니다. END.