한국가스공사 주가 전망 목표주가 주식 분석
한국가스공사 주가 전망 목표주가 주식 분석
한국가스공사 주가 전망, 목표주가와 6월 주식 분석을 시작하겠습니다.
- 한국가스공사 주가: 52,800 원 (2024.06.17)
- 한국가스공사 최고가/최저가: 56,500 원 / 22,750 원 (52주 기준)
- 한국가스공사 목표주가: 39,400 원
- 한국가스공사 시가총액: 4조 7,726 억원 (코스피 85위)
한국가스공사 주가는 최근 1년 동안 2만5000원 수준에서 큰 변동이 없었으나, 정부 발표 직후인 6월 4일에 4만9350원까지 급등하였습니다. 강관(철로 만든 관) 제조기업인 동양철관과 화성밸브도 관련 테마주로 포함되었습니다. 이는 원유나 천연가스를 추출·운송할 때 강관이 필요하기 때문입니다. 동양철관 주가는 올해 들어 700원 수준에서 변화가 없었으나, 6월 7일에는 최고 1678원으로 2배 넘게 상승하였습니다. 화성밸브 주가 또한 기존 5000원대에서 6월 5일에 1만1080원까지 2배 이상 급등하였습니다. 관련 테마주로 분류되는 대성에너지, 흥국석유, 중앙에너비스 등도 비슷한 움직임을 보였습니다.
한국가스공사 주가 전망
한국가스공사는 국내 가스 수급 안정성을 확보하기 위해 천연가스 탐사 및 개발을 포함한 Upstream 사업에서부터 LNG 액화플랜트 건설과 운영, LNG 기지 및 도시가스 배관 등 Midstream/Downstream 인프라 사업에 이르기까지 천연가스 전 밸류체인에 걸쳐 12개국에서 23개 프로젝트를 진행하고 있습니다. 구체적으로 탐사 3개, 개발/생산 8개, 천연가스 액화 8개, 인프라 사업 4개가 있습니다. 1996년 오만 LNG 사업에 지분 투자로 자원 개발 사업을 시작한 이래, 미얀마 A-1/A-3 가스전, 모잠비크 Area4, 이라크 주바이르 유전 등 Upstream 자원 개발 사업과 호주 GLNG, Prelude 등 LNG 액화 사업 등을 통해 해외 수익 창출과 LNG 국내 도입에 기여해 왔습니다.
모잠비크 Area4 해상광구의 경우, 한국가스공사는 2007년에 10% 지분으로 사업에 참여하였습니다. 특히 모잠비크 Area4 광구의 최초 상업화 프로젝트인 '코랄 사우스(Coral South)' 사업에서는 탐사 단계부터 가스전 개발 및 FLNG 건조, LNG 생산에 이르는 전 과정을 참여하였습니다. 모잠비크 Area4 광구의 코랄, 맘바 등의 구조에서 천연가스 매장이 확인된 바, 코랄 구조를 시작으로 순차적으로 개발이 진행될 예정입니다.
한국가스공사 목표주가
한편, 정부는 경북 포항 영일만에서 38~100㎞ 떨어진 해역(6-1광구·8광구 일대)의 수심 1㎞ 이상의 깊은 바닷속에 최소 35억 배럴에서 최대 140억 배럴의 석유·가스가 매장되어 있을 가능성이 크다고 발표하였습니다. 매장 예상 자원의 비율은 가스 75%, 석유 25%로 추정하고 있습니다. 이러한 동해 심해 가스전에 대해 향후 탐사 시추를 통해 실제 부존 여부와 부존량을 확인할 것입니다. 탐사 시추 이후에는 탐사정 시추로 구조 내 석유·가스 부존을 확인한 뒤 평가정 시추를 통해 매장량을 파악하게 됩니다. 이어서 개발 계획을 수립하고 생산 시설을 설치한 후 석유·가스 생산을 개시할 예정입니다. 실제 매장량 확인이 순조롭게 이루어진다면, 2027~2028년쯤 공사를 시작하여 2035년부터 상업 생산이 시작될 것입니다.
무엇보다 한국가스공는 천연가스 탐사 및 개발을 포함한 Upstream 사업에서부터 Midstream/Downstream 인프라 사업에 이르기까지 천연가스 전 밸류체인에 대한 역량을 확보하고 있어 동해 심해 가스전 프로젝트에 참여할 가능성이 높습니다. 이러한 천연가스 밸류체인 성장성이 가시화되면서 밸류에이션이 재평가될 수 있을 것입니다.
한국가스공사 주식 분석
미수금 축소 가시화로 배당 재개 가능성도 높아지면 밸류에이션이 재평가될 것입니다. 미수금은 2021년부터 큰 폭으로 증가하여 2021년 말 29,298억 원, 2022년 말 120,207억 원, 2023년 말 157,659억 원까지 증가하였습니다. 이는 정부의 물가 안정 정책으로 판매 요금 인상이 제한된 가운데 2021년~2022년 높은 LNG 가격에 따라 발생한 것으로 보입니다. 올해 1분기에는 발전용 미수금 감소로 전체 미수금 규모가 3,704억 원 감소한 153,955억 원을 기록하였습니다. 최근 LNG 가격 수준이 안정세를 유지하는 가운데, 올해 하반기 도시가스 요금 산정 시 미수금 회수 반영 등으로 민수용에서 미수금 축소가 가시화될 것으로 예상됩니다. 이로 인해 배당 재개가 가능해질 것입니다.
특히, 기업 밸류업 프로그램과 맞물려 기획재정부의 정부출자기관 배당 성향인 40%로 배당 재개가 가능해지면 밸류에이션이 재평가될 수 있을 것입니다.
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이상으로 한국가스공사 주가 전망과 목표주가 및 주식 분석을 마무리하겠습니다. END.